סכומי כסף גדולים מאוד ממשיכים לזרום למניות הסולאר, סיניות, קנדיות וגם אמריקניות. ביום שני המשיכו מניות חברות הסולאר לרשום עליות חדות למדי במחזורים גבוהים.

מניית סולארפאן הסינית (סימבול: SOLF), עליה כתבנו לראשונה ב-4 בדצמבר, זינקה מאז בעוד 60% ובשני ימי המסחר האחרונים פרצה לשיא חדש במחזורים גבוהים. כעת הגיעה המניה למחיר של 33.15 דולר לעומת 11.64 דולר לפני פרסום דוח החברה לרבעון האחרון בסוף החודש שעבר.

החברה דיווחה על הכנסות של כ-101 מיליון דולר ברבעון השלישי, קפיצה של 312% לעומת הרבעון המקביל ב-2006 ועליה של 62% לעומת הרבעון הקודם. בשורה התחתונה נרשם זינוק של 146% ברווח לעומת הרבעון המקביל ושל 190% ברווח לעומת הרבעון הקודם, לרמה של כ-8 מיליון דולר. הרווח הגולמי עמד על 16% לעומת 15.2% לעומת הרבעון השני השנה.

סך מכירות החברה במונחי ייצור חשמל גדל בכ-66% ל-27.3 מגהוואט ברבעון זה, לעומת הרבעון הקודם.

מר יונגוהה, יו"ר ומנכ"ל החברה, אמר בעקבות התוצאות כי "המשלוחים שלנו ממשיכים לגדול עקב ביקושים חזקים למוצרי החברה. השלמנו בהצלחה את התקנת והפעלת שני קווי ייצור נוספים בנובמבר וכעת כושר הייצור השנתי שלנו עומד על 240 מגהוואט. המרווח הגולמי התייצב עקב התייצבות מחירי המכירה, ירידה בהוצאות על רכישת חומרי גלם וגם העלייה המשמעותית בהיקף הייצור והמכירות שלנו".

כעת צופה הנהלת החברה הכנסות של 280-300 מיליון דולר ב-2007 לעומת הערכה קודמת להכנסות של 250-270 מיליון דולר. מדובר בגידול של 230-250 אחוז לעומת ההכנסות ב-2006.

ביום שני רשמו עליות חדות גם יינגלי אנרגיה ירוקה (YGE) וג'יי.איי.סולאר (JASO), עליהן כתבנו בסוף ספטמבר ומאז הן הוסיפו 63% - 64% לערכן. יינגלי פרצה אתמול לשיא חדש של 40.10 דולר, לאחר שהשיא הקודם 39.30 דולר, סומן בסוף אוקטובר ובדרך משם לכאן נפלה המניה ל-24 דולר. JASO נהנית ממומנטום חזק מאוד ושוברת בשבועיים האחרונים שיאים כמעט מדי יום. שלשום עלתה המניה ב-2.7% לשיא חדש של 75.43 דולר.

לא נשכח שמדובר בחברות סיניות, לטוב ולרע. החברות האלה פועלות בשוק ענק שצומח בקצבים מרשימים מאוד (גם שוק האנרגיה הסולארית וגם השוק הסיני) אבל קיים בו סיכון רב (טכנולוגי, גיאו-פוליטי, חומרי גלם ועוד..).

ולשאלת מיליון הדולר (או, אולי, מיליארד הדולר): היכן כל זה יסתיים? התשובה: לחברות האלה קצב צמיחה שהוא יותר ממרשים והן נסחרות כעת במכפילים היסטוריים של 40-50 (על בסיס תוצאות הרבעון האחרון) כך שהן עדיין לא יקרות והן יכולות לעלות בחודשים הקרובים בעוד עשרות אחוזים. עם זאת, התנודתיות בסקטור הזה מאוד מאוד גבוהה ולכן המשקיע בהן חייב להסתכל על הטווח הארוך ולא להתרגש מנפילות חדות בטווח הקצר.

בשורה התחתונה: מומלץ לכל משקיע להחזיק חלק, אפילו מזערי, מהתיק שלו במניות הסולאר הסיניות שצפויות להמשיך לצמוח בעוצמה בשנים הקרובות. סימבולים של חברות נוספות, אמריקניות וקנדיות, הנהנות מה"ראלי" החזק בסקטור: FSLR, CSIQ, ESLR, STP.

הכותב מחזיק במניות החברה