מניית כיל היא ללא ספק הכוכב התורן מבין מניות המעוף.  רבות נכתב על המניה ועל איכות החברה, ולכן אנתח את המניה בהתאם לגישה הטכנית. בכדי לנסות ולהבין מה הסיכויים להמשך עליות נחזור בזמן  כמה חודשים לאחור, לתחילת השנה. באותה תקופה הגיע כיל לשיא חדש בשער של 53.64 ₪ ומשם החל תהליך דשדוש של מספר חודשים. תבנית זו בשפה הטכנית מסמלת מצב של חוסר וודאות וחוסר החלטה של המשקיעים לגבי ההמשך. רק בתחילת אפריל (ב- 6/4) נשברה תבנית הדשדוש, כלפי מעלה ומניית כיל החלה במסעה צפונה. למנתחים הטכניים המניה לא עשתה חיים קלים, כיוון ששבירת התבנית לא לוותה במחזורי מסחר גבוהים  מה שהיווה ,מבחינתנו, אזעקת שווא ( false alarm). העדר תמיכה של גופים גדולים בפריצה עוררה את החשש שמע משתנה הדינמיקה במניה והגופים הגדולים החלו בעצם לפזר סחורה אל תוך גל העליות. כשבוע  לאחר פריצת התבנית  המניה הוסיפה לטפס והפעם בליווי מחזורי מסחר גבוהים התומכים במגמה. עוצמת העלייה בתוספת לגל הפרסום הרחב ששטף את הארץ אודות המניה , הביאו אותי לבחון את טיבה בשנית,  ולבדוק האם אכן עתידה או לפניה או שמע מדובר במלכודת דבש העשויה להפיל משקיעים רבים.

בשבוע האחרון של אפריל החל מהלך של תיקון טכני, שנתן  לי אפשרות לבחון את איכותו ולנסות ולהעריך את המשך דרכה של המניה. 

בדיקה איכות התיקון והתיקון הטכני : 

א.      עצמת העליות  של השבועיים שקדמו לתחילת התיקון היו חזקים מדי (גרף שבועי).  החריגה מעבר לרצועה העליונה של "בולינגר"  חיזקה אצלי את הדעה, כי גל העליות שקדם לתיקון מקורו בכסף  "של העדר" ולא באסטרטגיה ארוכת טווח.

ב.      המניה הגיע לשיא של כל הזמנים בשער של 60.69 ₪ ומשם יצא לדרך תיקון טכני. טווח התיקון נע בין שער של 60.05 ₪  ב- 1/3 העליון  ועד 54.30 ₪ לאחר חיסול  2/3 .

ג.       מניית כיל נעצרה בשער של 60.15 ₪ לאחר שגמעה 1/3 מגל העליות שקדם לתיקון, ומשם החל גל עליות נוסף. חשוב לשים לב כי התחתית שנרשמה לוותה במחזור מסחר גבוה במיוחד (נקודת חולשה).

ד.      בהתבוננות בגרף היומי נראה כי עליות השערים של השבוע האחרון (מלבד ביום ה- 12/5), שמלוות את המניה עד לרמת 68.31 אינם מלווים במחזורי מסחר מספיק גבוהים , מה שמדליק נורה אדומה לגבי איכות העלייה לאורך זמן.

מסקנות :

א.      הערכתי , כי בהעדר תמיכה משמעותית של מספר גופים גדולים המנייה עשויה לבדוק בשנית את רמות השערים בהם הייתה בשיא התיקון, ובמידה ותישבר כלפי מטה רמת  ה- 60.15 ₪. המניה תחליק במדרון לשערים נמוכים יותר ואף תתמודד עם רמת התמיכה בשער 55.07 .

ב.      מחזור המסחר הגבוה שליווה את המניה בהגיעה לתחתית התיקון, בשילוב עם מחזורי המסחר ,הלא מרשימים, המלווים את  המניה בעליות האחרונות, מחזקים את התחושה כי השיא האחרון שראינו במניה מהווה מחסום לטווח הזמן הקרוב.

ג.       מדד ה- RSI שהוסיף לרדת למרות גל העליות של הימים האחרונים מסמן  לנו כי איכות העליות האחרונות ירודה.

ד.      שבוע המבחן– המניה מתמודדת  עם רמת ההתנגדות (השיא הקודם ) בשער של 69.60 ₪. רק פריצה משמעותית של רמה זו בצירוף מחזור מסחר מאסיבי, ישכנעו אותי כי כיוון המניה להמשיך ולכבוש שיאים נוספים. כל פריצה מינורית שלא תלווה במחזורי מסחר גבוהים, צפויה להחזיק מים, והמניה תשוב להתמודד פעם נוספת עם רמת התמיכה בשער של 60.15 ₪.

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את המניה. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה נוספת והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

הכותב משמש כמנהל פיתוח ביפעת הון דיסק ומרצה בניתוח טכני, במרכז להשכלה פיננסית