מיטב ממליצים על סלקום. אחרי שירדה ב-20% מהשיא (15% מתחילת השנה), חוזרים בבית ההשקעות מיטב להמליץ על מניית סלקום בהמלצת קניה ומחיר של 124 שקל למניה - פרמיה של 20% על המחיר הנוכחי.

"בתחילת השנה הורדנו את ההמלצה לסלקום לתשואת שוק, ומאז ירד מחיר המניה בכ-15%, בדומה למדד. כיום, אנו סבורים, שהחברה נסחרת בתמחור אטרקטיבי ומהווה השקעת ערך יציבה, במיוחד לאור רמת התנודתיות בשווקים", כותב ניר זוננברג ממיטב, "כיום סלקום נסחרת לפי מכפיל EV/EBITDA  של 6.2 לשנת 2008. אנו רואים בתמחור זה הזדמנות טובה להעלות את ההמלצה לסלקום לקנייה" 

זוננברג מוסיף כי התוצאות בשנת 2008 לא יושפעו מהותית מיישום תוכנית ניוד המספרים, "תוכנית זו אינה אמורה להשפיע באופן מהותי על נתחי השוק של החברה (2% לכל כיוון)", הוא כותב, "ההשפעה המהותית של התוכנית צפויה להגיע דרך התגברות רמת התחרותית בשוק הסלולר, שתבוא לידי ביטוי בעלייה בהוצאות החברה על שיווק, שימור לקוחות וסבסוד מכשירים.

"הדור השלישי הולך ומתברר כדבר אחר ממה שציפו ממנו. במקום Kill Application אחד כדוגמת ה-SMS בזמנו, מציע הדור השלישי מגוון רחב של תכנים, אשר כל משתמש יכול למצוא את הנישה שלו (תמורת סכום סמלי כמובן). עבור סלקום, אשר נכנסה אחרונה לדור השלישי, אנו מעריכים, כי נראה את המשך המעבר של לקוחות לדור השלישי, ועלייה בהכנסות התוכן. מנגד, אנו סבורים, שמגמת העלייה בדקות הדיבור צפויה להתמתן השנה.

סלקום, בדומה לחברות שירותי התקשורת המקומיות, נהנית משער דולר נמוך, אשר מוזיל עבורה את עלות מכשירי הקצה ואת ההשקעות בתשתיות (כ-9% מהמחזור). להערכתנו, ב-2008 החברה תרשום הכנסות של כ-6.2 מיליארד ש"ח, גידול של כ-4.7%. ו-EBITDA של 2.12 מיליארד ש"ח".