שם משתמש
 
  סיסמה
 
  זכור אותי
שלום,  אורח
הרשמה | שכחתי סיסמה
אודות
מי אנחנו
צור קשר
 
גירסת Beta
 
תל אביב 
נייס אטרקטיבית, לאחר הירידות האחרונות
צפויה לדווח בשבוע הבא על הכנסות של כ-144 מיליון דולר ורווח של 38 סנט למניה ברבעון האחרון; נסחרת כיום במכפיל של כ-18 על הרווח הצפוי ב-‏2008
קובי ישעיהו 3/2/2008 13:42

הירידות החדות שנרשמו לאחרונה במניות היי-טק רבות הפילו רבות מהן לרמות אטרקטיביות למדי. חלק מהמניות ירדו, ובצדק, לרמות סבירות לאחר שטרם התיקון בשווקים עלו למחירים יקרים מדי, וחלקן נפלו עקב אפקט העדר בשווקים. ככה זה כשיש פאניקה, חששות ופחדים ומשקיעים מוסדיים כמו קרנות נאמנות מקבלות גל של הוראות מכירה ונאלצות לממש כמעט מכל הבא ליד על מנת להחזיר את הכסף למשקיעים.

 

נייס היא ככל הנראה אחת המניות האטרקטיביות יותר, לאחר שהגיעה אל סף ה-41 דולר לפני כשלושה חודשים, נפלה לכ-25 דולר במהלך המסחר בניו-יורק לפני 8 ימי מסחר ומאז היא מתאוששת. ביום שישי סגרה המניה בעליה של 0.42% ל-30.74 דולר, מחיר המשקף לה שווי שוק של כ-1.6 מיליארד דולר.

 

האנליסטים המסקרים אותה, 14 במספר, מעריכים כי היא צפויה לדווח בשבוע הבא (13 בפברואר) על הכנסות של כ-144 מיליון דולר ורווח של 38 סנט למניה ברבעון האחרון (כ-23.5 מיליון דולר). ב-2008 היא צפויה להמשיך בקצב צמיחה נאה ולהציג הכנסות של כ-620 מיליון דולר ורווח של 1.71 דולר למניה, לעומת 1.43 דולר למניה הצפוי ב-2007. כך שהיא נסחרת כיום במכפיל של כ-18 על הרווח הצפוי ב-‏2008.

 

מכפיל זה נמוך בכ-50%-40% לעומת המכפיל הממוצע של המניה בשנים האחרונות ואם אכן קצב הצמיחה שלה יימשך בשנים הקרובות באזור ה-20% ויותר, כפי שמעריכים האנליסטים, הרי שהמניה נראית זולה למדי.

 

בשבוע שעבר פרסם האנליסט צחי אברהם מבית ההשקעות כלל פיננסים בטוחה המלצת "קניה" למניה, עם מחיר יעד של 45 דולר ל-12 חודשים. מחיר זה גבוה במקצת מהממוצע של האנליסטים המסקרים את נייס, העומד על 43.44 דולר.

לדברי אברהם, הרקע לנפילה במניית נייס הוא משבר הסאבפריים והאפשרות שהפסדי הענק של הבנקים בארה"ב ובאירופה מהמשבר, יובילו לקיצוץ בהוצאותיהם על טכנולוגיות חדשות בשנה הקרובה. עם זאת,  אברהם מציין כי מעילת המיליארדים בבנק סוסייטה ג'נרל הצרפתי והתגברות החששות מפני טרור בעולם, הם שני טריגרים מרכזיים שעשויים לחזק את הדרישה לתוכנות החברה הבת אקטימייז ולמוצרי החטיבה הביטחונית של נייס. אברהם מעריך כי גם אם נראה האטה בהזמנות מהמיגזר הפיננסי לפתרונות של נייס ואקטימייז, היא לא תהיה חריפה וכן תהיה בעלת אופי זמני.

בינתיים, בכל אופן, אין סימני עצירה בזרם ההזמנות שמקבלת נייס, גם מהמיגזר הפיננסי. בשבוע שעבר דיווחה החברה על הזמנת המשך למערכות המעקב והניתוח של החברה מרשות הרכבות בסין. המערכתן של נייס, נאמר בהודעה, תתרום להגברת הבטחון בקו הרכבות בייג'ין-טיאנג'ין בו נוסעים כ-32 מיליון אנשים בשנה כיום ומספר זה צפוי לגדול לכ-54 מיליון עד 2015. לפני כחודש דיווחה נייס על שתי עסקות בהיקף של מיליוני דולרים כל אחת שני בנקים גדולים בארה"ב.

תמונת ההערכה של נייס  ביחס לאחת המתחרות הגדולות שלה, חברת ורינט מקבוצת קומברס (VRNT.pk) , לא פשוטה. גם בגלל שורינט נסחרת ב"פינט שיטס" ולא ברשימה בראשית וגם מכיוון שהשפעות רכישת חברת וויטנס, שבוצעה בחודש מאי 2007, עדיין לא ברורות לגמרי. הרכישה אמנם הקפיצה את הכנסות ורינט ברבעון השני ב-40% לעומת הרבעון המקביל ל-129.6 מיליון דולר אולם התמורה לשורה התחתונה של החברה תתברר רק במהלך השנה הקרובה ואולי רק ב-2009.

ורינט דיווחה על הפסד נקי , כולל הוצאות מימון על רכישת וויטנס, של כ-44.7 מיליון דולר (1.39 דולר למניה), אולם ללא ההפחתות הקשורות לרכישת וויטנס, הרוויחה החברה 2.6 מיליון דולר (8 סנט למניה). שווי השוק של ורינט עומד כיום על כ-580 מיליון דולר.

רישום לניוזלטר
כתבות נוספות
כרית הביטחון של אימפקס
כמה זמן לא פרסמה אימפקס דו"חות כספיים ואיך זה קשור ...
20/5/2009 19:14
אבישי עובדיה
הצל שמאיים על פולישק
באלו אמות מידה פיננסיות לא עמדה פולישק, המייצרת בין היתר ...
11/12/2008 18:23
אבישי עובדיה
מה מלמדים המספרים של אפריקה מגורים על מחירי הדירות
הדוחות לרבעון הראשון של אחת מהחברות הגדולות בענף המגורים ...
4/6/2008 10:14
אבישי עובדיה
הבלון של כלל פיננסים
בכמה קנתה כלל פיננסים את אילנות דיסקונט, איך היא מצליחה ...
21/3/2008 6:46
אבישי עובדיה
דלק נדלן שווה......0
זה השווי בעקיפין שנותנים לחברה אנליסטים מבתי השקעות ...
16/3/2008 9:44
אבישי עובדיה
האם אפריקה יכולה ליפול
כמה באמת הפסידה אפריקה במחצית הראשונה ולמה זה לא מתבטא בדוח ...
28/9/2008 20:32
אבישי עובדיה
העסקה המוצלחת של בועז יונה
אין הכוונה לעסקת הטיעון שחתם יונה עם הפרקליטות, אלא לקרקע ...
18/6/2008 16:23
רון שטיינבלט
לעלות לסיבוב על האופנוע ?
מניית הארלי דיווידסון נפלה בשנה האחרונה מ-64 דולר לשפל של ...
5/6/2008 14:58
קובי ישעיהו
ליטו גרופ הולכת ומסתבכת
החברה דוחה שוב את פרסום הדוחות ל-2007; סכנת ההשעייה מהמסחר ...
18/4/2008 8:16
רון שטיינבלט
סטאר נייט - ההכנסות נרשמו, אבל הכסף לא התקבל
סטאר נייט מגדילה הכנסות, אבל עוברת להפסד; יש לה אמנם צבר ...
11/4/2008 6:54
אבישי עובדיה
תנאי שימוש
 

הכתבות באתר בורסה–פלוס הינן אינפורמטיביות בלבד, ואינן מהוות הצעה לקנייה או מכירה של מניות כלשהן.
כמו"כ אין לראות בכתבות תחליף לייעוץ אישי המתחשב בצרכיו ונתוניו האישיים של כל משקיע.

© כל הזכויות שמורות לבורסה-פלוס
האתר נבנה ועוצב ע"י shteeble.com