שם משתמש
 
  סיסמה
 
  זכור אותי
שלום,  אורח
הרשמה | שכחתי סיסמה
אודות
מי אנחנו
צור קשר
 
גירסת Beta
 
תל אביב 
אלווריון - האנליסטים תומכים, המחיר עדיין לא נמוך
החברה היכתה את התחזיות לרבעון האחרון של 2007; האנליסט ערן יעקובי מלידר שוקי הון מציב מחיר יעד של 12.3 דולר, גבוה בכ-37% מהשוק;
קובי ישעיהו 6/2/2008 13:48

בעקבות פרסום הדוח השנתי של חברת אלווריון הבוקר הוציא האנליסט ערן יעקובי מחברת לידר שוקי הון עדכון להמלצתו בנוגע למניה. בשורה התחתונה יעקובי מציב מחיר יעד של 12.3 דולר למניה, גבוה בכ-37% מהמחיר הנוכחי.

 

בשורה העליונה דיווחה אלווריון על הכנסות של 66.3 מיליון דולר. יעקובי מציין כי שורת ההכנסות גבוהה בכ-2% מהרף העליון של הנחיות החברה ובכ-5% מהתחזית שלו. שורת ההכנסות גם מראה צמיחה של כ- 9% לעומת הרבעון השלישי של 2007 וצמיחה של כ- 32% לעומת הרבעון המקביל. הוכחה לכך שעסקי ה- WiMAX חזקים היא הכנסות של 36.3 מיליון דולר המהוות כ- 54% מסך הכנסות – נתון מצויין. צריך לציין גם את קצב המשלוחים שמראה על עוצמה ומסתכם בכ- 37.2 מיליון דולר.

 

הרווח התפעולי, אומר יעקובי, מפתיע לטובה וגבוה בכ- 40% מהציפיות שלו (רווח של כ-1.6 מיליון דולר). שיעור הרווח 2.4% לעומת 1.8% שהערכנו. הרווח למניה הסתכם ב-5 סנט לעומת ציפיות הקונצנזוס ושלו ל- 4 סנט.

 

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הסתכם בכ–3.1 מיליון דולר, בהתאם לציפיות.

 

סך המזומנים בקופת החברה הסתכם בכ- 139 מיליון דולר (2.1 דולר למניה). יעקובי מציין כי קופת מזומנים כזו היא כרית נוחה לתקופת מאקרו בעייתית.

 

בנוגע לתחזית אומר יעקובי כי הצפי היה שהנחיות החברה לרבעון הראשון תהיינה דומות לאלו של הרבעון הרביעי של 2007 (61 – 65 מיליון דולר), אולם הנחיות החברה הן להכנסות של 63 – 67 מיליון דולר. לאחר רבעון שיא גם ברווח הנקי, החברה צפויה להיפגע בשורה זו ברבעון הראשון בשל חולשת הדולר ובשל ירידת הריביות בארה"ב שתקטין את הכנסות המימון. הנחיות החברה הן לרווח למניה של 0 – 3 סנט.

 

את אלווריון מסקרים 12 אנליסטים שהעריכו עד לפני פרסום הדוח כי היא תציג רווח של 4 סנט למניה ברבעון הראשון. בשנת 2008 כולה הצפי היה לרווח של 29 סנט למניה על הכנסות של כ-292 מיליון דולר.

 

עוד אומר יעקובי כי הנחיות החברה לשנת 2008 כולה נשארות בעינן וגם זה משהו בתקופה כזו. הכנסות שנת 2008 צפויות להסתכם ב-275 עד 300 מיליון דולר. התחזית שלו נמצאת באמצע הטווח. לגבי הרווח הוא מצפה לרווח למניה בשנת 2008 שינוע בטווח של 20 עד 25 סנט (Non-GAAP).

 

מניית אלווריון (נסחרת בתל-אביב ובניו-יורק תחת הסימבול ALVR) נפלה בחודשים האחרונים משיא מקומי של 15 דולר בסוף ספטמבר 2007 ל-7.50 דולר לפני כשבועיים ומאז התאוששה למחיר של 9 דולר. שווי השוק הנוכחי של החברה הינו כ-560 מיליון דולר כך שגם אם נהיה אופטימיים ונניח רווח של 30 סנט למניה ב-2008 היא נסחרת במכפיל לא זול של כ-30.

 

החברה גם פועלת בשוק מאוד תחרותי (תשתית רשתות לתקשורת נייחת) ומתמודדת מול החברות הגדולות בעולם בתחום פיתוח וייצור ציוד לרשתות תקשורת, כמו מוטורולה, נוקיה, אריקסון או אלקטל-לוסנט.

 

לפני כשלושה שבועות פרסמו אנליסטים מבתי ההשקעות אוסקר-גרוס וקולינס-סטיוארט עדכון להמלצותיהם לגבי אלווריון, עם מחירי יעד מעודכנים של 12 דולר. כך שיעקובי בעצם "מיישר קו" איתם. דניאל מירון מ-RBC, עם זאת, נותר, בינתיים, עם מחיר יעד של 15 דולר למניה.

רישום לניוזלטר
מספר תגובות: 1
 1.  קולינס סטיוארט הוריד את מחיר המניה לאלווריון ל- 10$ המתקן הלאומי 7/2/2008 10:38

כתבות נוספות
כרית הביטחון של אימפקס
כמה זמן לא פרסמה אימפקס דו"חות כספיים ואיך זה קשור ...
20/5/2009 19:14
אבישי עובדיה
הצל שמאיים על פולישק
באלו אמות מידה פיננסיות לא עמדה פולישק, המייצרת בין היתר ...
11/12/2008 18:23
אבישי עובדיה
מה מלמדים המספרים של אפריקה מגורים על מחירי הדירות
הדוחות לרבעון הראשון של אחת מהחברות הגדולות בענף המגורים ...
4/6/2008 10:14
אבישי עובדיה
הבלון של כלל פיננסים
בכמה קנתה כלל פיננסים את אילנות דיסקונט, איך היא מצליחה ...
21/3/2008 6:46
אבישי עובדיה
דלק נדלן שווה......0
זה השווי בעקיפין שנותנים לחברה אנליסטים מבתי השקעות ...
16/3/2008 9:44
אבישי עובדיה
האם אפריקה יכולה ליפול
כמה באמת הפסידה אפריקה במחצית הראשונה ולמה זה לא מתבטא בדוח ...
28/9/2008 20:32
אבישי עובדיה
העסקה המוצלחת של בועז יונה
אין הכוונה לעסקת הטיעון שחתם יונה עם הפרקליטות, אלא לקרקע ...
18/6/2008 16:23
רון שטיינבלט
לעלות לסיבוב על האופנוע ?
מניית הארלי דיווידסון נפלה בשנה האחרונה מ-64 דולר לשפל של ...
5/6/2008 14:58
קובי ישעיהו
ליטו גרופ הולכת ומסתבכת
החברה דוחה שוב את פרסום הדוחות ל-2007; סכנת ההשעייה מהמסחר ...
18/4/2008 8:16
רון שטיינבלט
סטאר נייט - ההכנסות נרשמו, אבל הכסף לא התקבל
סטאר נייט מגדילה הכנסות, אבל עוברת להפסד; יש לה אמנם צבר ...
11/4/2008 6:54
אבישי עובדיה
תנאי שימוש
 

הכתבות באתר בורסה–פלוס הינן אינפורמטיביות בלבד, ואינן מהוות הצעה לקנייה או מכירה של מניות כלשהן.
כמו"כ אין לראות בכתבות תחליף לייעוץ אישי המתחשב בצרכיו ונתוניו האישיים של כל משקיע.

© כל הזכויות שמורות לבורסה-פלוס
האתר נבנה ועוצב ע"י shteeble.com